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公募基金三季度披露 季度整體趨于謹慎仍愛優勢行業龍頭

2019-10-24 11:44:57 來源:證券時報

公募基金三季報陸續披露,多位知名基金經理投資策略隨之曝光,他們總體上對四季度市場行情謹慎樂觀,將積極布局5G產業鏈科技股、醫藥、消費等優勢行業龍頭。

對于四季度的宏觀環境及市場行情,東方紅優勢精選基金經理剛登峰認為,當前我國經濟的下行呈現出諸多與過去不同的特征。從外圍來看,全球經濟周期性趨緩的同時還疊加了貿易摩擦的沖擊,從國內來看,宏觀數據走弱的同時房地產調控卻似乎還在加碼,國內經濟的壓力仍然較大。不過,全球競相寬松的政策環境給國內政策的放松留足了空間。

長盛醫療行業基金經理周思聰認為,經濟離觸底越來越近,疊加流動性放松的預期,以及減稅降費的繼續推進,經濟的真實底部有望逐漸顯現,從中期的角度看,有利于市場情緒的緩慢修復。

博時科創主題3年的基金經理曾鵬、肖瑞瑾表示,海外輸入性風險是其最為關注的變量,9月美國PMI、新增非農就業等多項宏觀經濟數據走弱,顯示其持續多年的經濟上行周期可能結束,并進入去庫存周期。國內經濟也將在四季度進入地產融資收緊、新開工下滑的考驗期,傾向于認為國內經濟將在明年一季度觸底并弱復蘇。因此認為四季度市場整體上行空間有限。

談及四季度的投資操作,曾鵬、肖瑞瑾表示,市場層面以高端白酒為代表的食品飲料消費類行業,以及半導體、PCB等科技行業龍頭今年以來累計漲幅較大,估值處于歷史較高水平,風險收益比已不具備較強吸引力,投資操作將較為謹慎,以防御為主。

景順長城內需增長貳號基金經理劉彥春表示,堅持一貫的投資思路,不猜市場,不猜風格,押注企業家能力,基于3~5年中長期邏輯,買入并持有具備較強升值潛力的優質公司。任何利好都沒有價格打折來得實惠,幾年以后我們會懷念目前市場賜予我們的買入價格,就像我們現在經常懷念以往每次“危機”帶給我們的投資機會。反復審視手中的籌碼,如果繼續調整,唯有買入更多。

交銀成長30基金經理郭斐表示,以5G為引領的新一輪科技產業上行周期、以芯片為代表的產業轉移大趨勢都越發明確。成長股投資的精彩或許才剛剛開始,將持續挖掘行業成長空間廣闊、具備核心競爭力的公司,把握合適的配置窗口,力爭為投資人獲得持續穩定的超額回報。

剛登峰表示,繼續看好穩定性強的大眾消費龍頭與可選消費龍頭,看好住宅后市場包括裝修、家居、社區服務等機會,看好高端精密制造的產業集群優勢與生產的相對優勢,看好創新醫藥的龍頭與醫藥服務龍頭。

周思聰表示,雖然醫藥行業在政策上仍然面臨不確定性,但市場對于政策最悲觀的時候已經過去,對于醫藥板塊投資價值的認識逐步理性化。具體操作上,仍將堅持在大的醫療行業范圍內配置景氣度向上的行業,并優選基本面優質、估值合理的個股。證券時報記者 劉芬

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